Argentinië, 1939. Aan de vooravond van de Tweede Wereldoorlog strijden nazi's en geallieerden om de wereldheerschappij.

In de Duitse ambassade te Buenos Aires wordt een 'lek' ontdekt. Charles Stewart, een Amerikaanse spion van topformaat, krijgt de opdracht te infiltreren in de broeierig decadente onderwereld van Buenos Aires om deze geheime dubbelagent veilig te stellen voordat hij door de Duitsers zal worden ontmaskerd. Omgeven door verraad en intrige, drugs, seks en totale immoraliteit, moet Stewart weerstand bieden aan perverse Argentijnse collaborateurs, hun verveelde echtgenotes en hun vurige minnaressen.

Niemand is echter verleidelijker dan Julia Vargas. Zij is een bijzonder sensuele vrouw - fataler dan Mata Hari. En Stewart kan haar onmogelijk weerstaan. Maar Julia blijkt de sleutel van een geheim nazi-wapen in haar bezit te hebben. Kan Stewart haar nu in vertrouwen nemen?

Terwijl de uren verstrijken en het Duitse slagschip Graf Spee dreigend aan de einder verschijnt, vallen Stewart en Julia in verkeerde, zeer wrede handen.