Het is 1961, twee jaar nadat de oorspronkelijke grease groep eindexamen deed op rydell high. Nu is er een nieuwe eindexamenklas. De pink ladies en de t-birds staan nog steeds voor alles wat cool is. Maar tijdens de zomer is er iets gebeurd met stephanie (michelle pfeiffer in haar eerste hoofdrol), de leidster van de vrouwelijke leerlingenclub. Ze vindt dat ze johnny (adrian zmed), de leider van de t-birds, ontgroeid is. Ze is op zoek naar een nieuwe liefde, die nog cooler is en een nog stoerdere motor heeft. Intussen is nieuwkomer michael (maxwell caulfield) smoorverliefd geworden op stephanie. Maar zij ziet hem niet staan. Problemen genoeg dus. Maar de lol op rydell high school stijgt wederom tot grote hoogte